Четверо управляющих Gazprombank Luxembourg заработали миллионы евро на санкциях: они скупали подешевевшие евробонды Газпрома и конвертировали их в российские бумаги, торговавшиеся по номиналу. По оценкам издания, более 50 сделок принесли им свыше 9 млн евро.
Как работала схема
Сам Газпромбанк Luxembourg напрямую не попал под санкции, но выплаты по валютным облигациям держателям прекратились из‑за санкций против финансовой инфраструктуры, через которую шли платежи, в том числе через НРД, включённый в списки в июне 2022 года. Часть бумаг торговалась по номиналу.
Чтобы поддержать российских держателей, был подписан указ, позволивший эмитентам размещать замещающие облигации — новые бумаги в рублях по полной стоимости.
С июля по ноябрь на их счета поступило более 17 млн евро — деньги приходили в рублях и конвертировались в евро. На них и были сделаны десятки покупок облигаций. Например, одна облигация с погашением в 2024 году куплена примерно за 65 тысяч евро, после замещения её могли принести примерно 85 тысяч евро прибыли.
Почему это похоже на инсайд
Менеджеры действовали синхронно: покупали одинаковые объёмы одних и тех же бумаг в один день и часто до того, как Газпром объявлял на сайте, какие выпуски пойдут на замещение.
Сотрудники отмечают, что такие сделки трудно проверить без предварительного знания — риск для человека, взявшего кредит, был бы огромным, если результат оказался неудачным.
Отдельный вопрос — санкции: по сообщениям банка, в расчёты по замещению мог участвовать подсанкционный НРД, а любые платежи в его пользу для резидентов ЕС запрещены.
Чем всё закончилось
Сделки вызвали спор внутри банка — часть сотрудников подняла вопрос инсайда, но руководитель направления private banking заявил, что условия и риски одинаковы для всех клиентов рынка. В конце 2022 года эти операции внутри банка остановили.
Люксембургский регулятор пришёл с проверкой в марте 2023 года и ограничился выводами о нарушении правил по личным счетам сотрудников; штрафов не было, регулятор рекомендовал обновить регламент.
Все четверо ушли из банка. Белоусов и Большаков возглавили инвестиционную фирму в Люксембурге, Деркач живёт частной жизнью там, Некрасов вернулся в Россию и стал гендиректором футбольного клуба Спартак.
