Утренние торги и общее настроение рынка
Утром рубль ослабевает к доллару и немного дорожает к евро, частично повторяя динамику основных мировых валют. После открытия спотовых торгов Московской биржи курс будет в большей степени определяться локальными денежными потоками.
Основной поддержкой для рубля остаётся реализация экспортной выручки от дорогой нефти, а также остаточные продажи иностранной валюты за рубли в преддверии налоговых выплат, запланированных на четверг.
Против рубля действует усиление спроса на существенно подешевевшую весной иностранную валюту: её рублевая цена может вырасти в июне на фоне ожидаемого увеличения объёмов операций Минфина по бюджетному правилу. Дополнительные риски связаны с эскалацией российско‑украинского конфликта и ужесточением риторики сторон.
Котировки и показатели
Пара доллар/рубль торговалась утром около 72,00 (по данным торговых систем), рубль прибавляет около 0,6% к закрытию понедельника, тогда как на предыдущем закрытии он терял около 0,1%.
Евро/рубль котируется примерно по 83,09, рубль укрепляется к евро примерно на 0,1% по сравнению с закрытием понедельника, когда был фиксирован небольшой откат.
Евро на глобальном FX теряет около 0,1% и торгуется в районе $1,1628, индекс доллара находится примерно на отметке 99,11. Пара юань/рубль расчётами «завтра» на Мосбирже завершала торговлю вблизи 10,61, где рубль ослаб против китайской валюты примерно на 0,7% при значительных объёмах торгов.
Безпоставочная пара доллар/рубль расчётами «завтра» в конце предыдущей сессии завершила котировкой около 72,08; рубль показал ослабление на фоне семипроцентного падения нефтяных цен и действий локальных игроков, минимизировавших риски после жёстких заявлений внешнеполитических ведомств.
Нефть и влияние на рубль
Нефть марки Brent ранее опускалась ниже $96 за баррель на волне оптимизма по поводу возможного соглашения между США и Ираном; в конце прошлой недели стоимость превышала $106. Сейчас североморская смесь торгуется около $98,30, демонстрируя рост более 2% после военных ударов по югу Ирана.
Из‑за конфликта на Ближнем Востоке Brent с начала года подорожала более чем на 60%, основной рост пришёлся на весну. В ответ рубль с начала второго квартала укрепился на форексе более чем на 11% к доллару и евро и примерно на 10% к юаню на Мосбирже.
Повышенный приток иностранной валюты от экспортных продаж при слабом локальном спросе (вызванном высокими рублевыми ставками и действующими валютными ограничениями) позволил рублю достичь максимумов с начала 2023 года и стать одной из лучших валют развивающихся рынков по темпам укрепления в текущем году.
С прошлой недели рубль также получает поддержку от подготовки сырьевых корпораций к ежемесячным расчётам с бюджетом.
Приходящая на рынок экспортная выручка лишь частично абсорбируется действующим бюджетным правилом: в мае чистые покупки Минфина и Центробанка китайской валюты (и золота) проводились на уровне около 1,2 миллиарда рублей в день.
Участники рынка ожидают заметного наращивания объёмов таких операций Минфина в следующем месяце на фоне дорогой нефти и укрепления рубля, что может оказать давление на курс. В результате потенциальные покупатели иностранной валюты могут активизироваться и выкупать её про запас при краткосрочных откатах рубля.
