Что произошло за первые две недели июля?
С 1 по 16 июля объём наличных в обращении увеличился примерно на 513 млрд рублей. Это означает, что банки теряли наличность в среднем около 250 млрд рублей в неделю, примерно 32 млрд рублей в день и более 1 млрд рублей в час.
Для сравнения: в июне отток наличных за весь месяц составлял около 479 млрд рублей — то есть за две недели июля население и компании забрали больше, чем за весь предыдущий месяц. С начала февраля накопленный прирост наличности в обращении оценивается примерно в 2,416 трлн рублей. Максимальный месячный отток в этом году ранее фиксировался в апреле на уровне 607,3 млрд рублей; в июле этот рекорд может быть побит.
Скорость и масштабы оттока
- ~250 млрд руб. в неделю
- ~32 млрд руб. в день
- более 1 млрд руб. в час
Последствия для кредитного портфеля
Одновременно ухудшается ситуация с возвратом кредитов. По данным регулятора, доля проблемных кредитов на банковских балансах в апреле превысила 11%. Среди малого бизнеса каждая шестая компания просрочила выплаты по кредитам. В итоге банки получают меньше возвратов по выданным займам, тогда как из системы выводятся значительные суммы наличности — это усиливает давление на финансовую устойчивость организаций.
Поддержка рынка и давление на ставки
По мере роста оттока банковская система всё активнее обращается к регулятору за ликвидностью. С начала июля регулятор направил в рынок около 1 трлн рублей через операции репо. Общий объём задолженности кредитных организаций перед регулятором на 17 июля составлял порядка 5,243 трлн рублей; на середину июля данные указывали и на более высокие показатели в отдельные даты.
Динамика межбанковских ставок показывает повышенный спрос на рубли: операции на рынке репо (с ежедневными объёмами порядка 4 трлн рублей) поднялись выше ключевой ставки — ситуация, не фиксировавшаяся с лета 2025 года. Аналитики связывают рост ставок с необходимостью закрывать дефицит ликвидности, частично обусловленный оттоком в наличность.
«Если окажется, что один из крупных банков испытывает дефицит ликвидности и задерживает выплаты населению, это может вызвать паническую массовую сдачу вкладов и привести к существенному банковскому обвалу», — предупреждают экономисты.
Пока преждевременно говорить о полном банковском кризисе, но сочетание масштабного оттока наличных, роста просрочек по кредитам и повышенного спроса на рубли создаёт риски для стабильности сектора. Наблюдение за динамикой ликвидности и уровнями проблемных долгов остаётся ключевым в ближайшие недели.
