Сбербанк и банковский сектор: рост просроченной задолженности и тревожные сигналы по корпоративному портфелю
Проблемы российской экономики отражаются в балансе крупнейшего банка страны: доля дефолтных активов Сбербанка выросла почти на 20% с начала года и к концу сентября составила 2,7 трлн руб.
Наиболее тревожный сигнал — качество корпоративного портфеля: около 27,8% портфеля приходится на кредитование жилой недвижимости. Дефолтные кредиты строителям по проектному финансированию за девять месяцев увеличились почти в полтора раза, до 375 млрд руб.; другим компаниям портфель вырос более чем на четверть — до 1,06 трлн руб.
В третьем квартале ситуация казалась лучше на бумаге: банк снизил резервы. Ранее президент банка говорил, что банки заранее создают резервы под риски экономики; в третьем квартале часть резервов списали, что, по мнению экспертов, привело к занижению показателей, и сейчас резервы планируют направлять на конкретные кейсы.
Четвертый квартал, скорее всего, окажется более негативным для юридических лиц: ухудшение финансового состояния клиентов, снижение выручки и продаж, экспортные ограничения и слабый инвестиционный спрос.
Реальные масштабы проблем, вероятно, выше: банки маскируют ухудшение активов реструктуризациями; аналитика указывает на значительную долю проблемных кредитов в системе (около 12,9% по совокупности банков, примерно 13,3 трлн руб. к концу августа). Просрочка составляет около 3,7% портфеля. В августе портфель проблемных кредитов вырос приблизительно на 0,6 трлн руб.
Дефолтные кредиты россиянам превысили 1,2 трлн руб.; ипотека просрочена выросла с 203 до 251 млрд руб., по кредитным картам — с 305 до 344 млрд, по автокредитам — с 34 до 43 млрд; потребительские кредиты демонстрировали снижение просроченной задолженности с 620 до 608 млрд.
Экономика может вернуться к росту по мере оживления активности и «разморозки» реструктурированного долга, однако прогнозы указывают на длительный застой. ОЭСР подтвердил рост ВВП России в 2026 году на 0,5% и снизил прогноз на 2027 до 0,6%; МВФ ожидает роста примерно 0,9% в этом и следующем годах.