Мосбиржа приступает к тестированию кредитно‑дефолтных свопов (CDS)
Московская биржа совместно с крупнейшими участниками финансового рынка приступает к тестированию нового стандартизированного производного инструмента — кредитно‑дефолтных свопов (CDS). Сделки будут заключаться через центрального контрагента.
Что такое CDS
Кредитно‑дефолтный своп — срочный контракт, при котором покупатель платит продавцу за защиту от наступления кредитного события в отношении третьей стороны (например, дефолта по облигациям) и получает компенсацию в случае такого события.
Преимущества для участников рынка
Использование CDS с участием центрального контрагента позволит участникам гибко управлять кредитным риском крупнейших эмитентов без необходимости операций с базовым активом.
Для эмитентов появление нового инструмента может способствовать повышению прозрачности оценки кредитного качества и увеличению ликвидности облигационных выпусков.
Дату начала торгов биржа определит и объявит позднее.
Регулирование и прогнозы
Центробанк заявил о намерении ужесточить регулирование рисков концентрации для банков и в этом году разрешить учитывать CDS в нормативных показателях, позволяя переносить риск с заёмщика на продавца CDS. Это даст банкам возможность распределять кредитный риск по секторам.
Рейтинговые агентства прогнозируют рост числа дефолтов в 2026 году по сравнению с 2025 годом, когда их количество увеличилось втрое.
